Marknadshandlade Alternativ

Alternativ Grundläggande handledning Numera innehåller många investerares portföljer investeringar som fonder. aktier och obligationer. Men den mängd värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av säkerhet, kallad ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller justera din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. 13 Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan sina kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Det här är anledningen till att när du handlar med alternativ, ser du en ansvarsfriskrivning som följande: 13 Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla. Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära väsentlig risk för förlust. Investera endast med riskkapital. 13 Trots vad någon säger till dig, handlar handel med risker, särskilt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. 13 Å andra sidan är du okunnig om någon typ av investering placerar dig i en svag position. Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil. Inget problem - spekulera då inte i alternativ. Men innan du väljer att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Att inte lära sig hur alternativfunktionerna är lika farliga som att hoppa direkt i: utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet i några av världens största företag. Oavsett huruvida det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge medarbetare ägande i form av optionsoptioner, använder de flesta flerborgare idag möjligheter i någon form eller annan. 13 Denna handledning kommer att introducera dig till grundvalen för alternativen. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du läser denna handledning. Om du inte känner till hur aktiemarknaden fungerar, kolla in handboken om Stock Basics. NASDAQ Options Trading Guide Aktiealternativen idag är hyllad som en av de mest framgångsrika finansiella produkterna som introduceras i modern tid. Optioner har visat sig vara överlägsna och försiktiga investeringsverktyg som erbjuder dig, investeraren, flexibiliteten, diversifieringen och kontrollen för att skydda din portfölj eller generera ytterligare investeringsinkomster. Vi hoppas att du kommer att hitta det här för att vara en användbar guide för att lära dig hur man handlar alternativ. Förstå Options Options är finansiella instrument som kan användas effektivt under nästan alla marknadsförutsättningar och för nästan alla investeringsmål. På några av de många sätten kan alternativen hjälpa dig: Skydda dina investeringar mot en minskning av marknadspriserna Öka din inkomst på nuvarande eller nya investeringar Köp ett eget kapital till ett lägre pris Förmån av ett aktiekurs stiger eller faller utan att äga eget kapital eller Sälja det direkt. Fördelar med handelsalternativ: Orderly, Effective and Liquid Markets Standardiserade optionsavtal möjliggör ordnade, effektiva och likvida optionsmarknader. Flexibilitetsalternativ är ett extremt mångsidigt investeringsverktyg. På grund av sin unika riskbärande struktur kan alternativ användas i många kombinationer med andra optionsavtal och andra finansiella instrument för att söka vinst eller skydd. Ett optionsalternativ ger investerare möjlighet att fixa priset under en viss tid då en investerare kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premie (pris), vilket bara är en procentandel av vad man skulle betala för att äga eget kapital direkt . Detta gör det möjligt för investerare att utnyttja sin investeringskraft samtidigt som de ökar deras potentiella belöning från en aktiekursutveckling. Begränsad risk för köparen Till skillnad från andra investeringar där riskerna inte har några gränser erbjuder optionshandel en definierad risk för köpare. En köpoptionsköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien. Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris löper ut vid ett visst datum, kommer optionen att upphöra att vara värdelös om villkoren för lönsam övning eller försäljning av optionsavtalet inte är uppfyllda före utgångsdatum. En odefinierad optionsäljare (ibland kallad den avtäckta författaren av ett alternativ) kan å andra sidan uppleva obegränsad risk. Denna handlingshandbok för optioner ger en översikt över egenskaper av optionsalternativ och hur dessa investeringar fungerar i följande segment: Ansvarsbegränsning: På denna sida diskuteras börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker för standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att JavaScript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du har kommit att förvänta oss. Hur alternativ är Traded Uppdaterad 14 oktober 2016 Många dagshandlare som handlar framtid. även handel alternativ, antingen på samma marknader eller på olika marknader. Alternativen liknar terminer, eftersom de ofta bygger på samma underliggande instrument och har liknande kontraktsspecifikationer, men alternativ handlas ganska annorlunda. Optioner finns tillgängliga på terminsmarknader, på aktieindex och på enskilda aktier. och kan handlas på egen hand med olika strategier, eller de kan kombineras med terminskontrakt eller lager och används som en form av handelsförsäkring. Optionsavtal Optioner marknader handel alternativ kontrakt, med den minsta handelsenheten är ett kontrakt. Optionsavtal anger marknadens handelsparametrar, såsom typ av option, utgångsdatum eller övningsdatum, tickningsstorlek och tickvärde. Till exempel är kontraktspecifikationerna för optionsmarknaden ZG (Gold 100 Troy Ounce) följande: Symbol (IB Sierra Chart format): ZG (OZG OZP) Utgångsdatum (per februari 2007): 27 mars 2007 (april 2007 kontrakt ) Utbyte: ECBOT Valuta: USD Multiplikator Kontraktsvärde: 100 Tickstorlek Minimiprisförändring: 0,1 Tick värde Minsta prisvärde: 10 Strike - eller övningsprisintervaller: 5, 10 och 25 Övningsform: USA Leverans: Futures kontrakt Kontraktsspecifikationerna är specificerat för ett kontrakt, så tickvärdet som visas ovan är tickvärdet per kontrakt. Om en handel görs med mer än ett kontrakt, ökar tickvärdet i enlighet därmed. Exempelvis skulle en handel på ZG-optionsmarknaden med tre kontrakt ha ett motsvarande tickvärde på 3 X 10 61 30 vilket skulle innebära att för varje 0,1 prisförändring skulle handelns vinst eller förlust ändras med 30. Ring och Put Options är tillgängliga som antingen ett samtal eller en Put, beroende på om de ger rätt att köpa eller rätten att sälja. Samtalsalternativ ger innehavaren rätt att köpa den underliggande råvaran, och Put options ger rätt att sälja den underliggande varan. Köp - eller försäljningsrätten träder i kraft endast när optionen utövas, vilket kan hända vid utgångsdatum (europeiska optioner), eller när som helst fram till utgångsdatum (amerikanska alternativ). Liksom terminsmarknader kan optionsmarknader handlas i båda riktningarna (upp eller ner). Om en näringsidkare tror att marknaden kommer att gå upp, kommer de att köpa ett köpoption, och om de tror att marknaden kommer att gå ner, kommer de att köpa ett Put-alternativ. Det finns också alternativstrategier som handlar om att köpa både ett samtal och en satsning, och i det här fallet bryr sig inte handlaren vilken marknad som rör marknaden. Lång och Kort Med optionsmarknader. som med terminsmarknader, lång och kort hänvisar till köp och försäljning av ett eller flera kontrakt, men i motsats till terminsmarknaderna hänvisar de inte till handelsriktningen. Till exempel, om en futureshandel ingås genom att köpa ett kontrakt är handeln en lång handel och näringsidkaren vill att priset ska gå upp, men med alternativ kan en handel ingås genom att köpa ett Put-kontrakt och är fortfarande en lång handel, även om näringsidkaren vill att priset ska gå ner. Följande diagram kan hjälpa till att förklara detta ytterligare: Begränsad risk eller obegränsad risk Grundläggande alternativtjänster kan vara antingen långa eller korta och kan ha två olika risker för att belöna belopp. Risken att belöna andelar för långa och korta optioner är följande: Inkomstyp: Köp ett samtal eller en uppsättning Vinstpotential: Obegränsad Riskpotential: Begränsad till optionspremien Vinstpotential: Begränsad till optionsränta Riskpotential: Obegränsad Som visas ovan, en lång handel har obegränsad vinstpotential. Och begränsad risk, men en kort optionshandel har begränsad vinstpotential och obegränsad risk. Det här är emellertid inte en fullständig riskanalys, och i verkligheten har korta optioner inte mer risk än enskilda aktieaffärer (och faktiskt har mindre risk än att köpa och hålla aktiehandel). Alternativ Premium När en näringsidkare köper ett optionsavtal (antingen ett samtal eller en satsning), har de rättigheter som anges i kontraktet, och för dessa rättigheter betalar de en uppavgift till den näringsidkare som säljer optionsavtalet. Denna avgift kallas optionspremien, som varierar från en optionsmarknad till en annan, och även inom samma optionsmarknad beroende på när premien beräknas. Optionspremien beräknas med tre huvudkriterier som är följande: In, At eller Out of the Money - Om ett alternativ är i pengarna kommer premien att ha ytterligare värde eftersom optionen redan är i vinst och vinsten kommer direkt till köparen av alternativet. Om ett alternativ är på pengarna eller ut av pengarna, kommer premien inte att ha något extra värde eftersom alternativen ännu inte är i vinst. Därför har alternativ som är till pengarna eller ut av pengarna alltid lägre premier (dvs lägre kostnad) än alternativ som redan finns i pengarna. Tidsvärde - Alla optionsavtal har ett utgångsdatum, varefter de blir värdelösa. Ju mer tid som ett alternativ har innan utgångsdatumet, desto mer tid finns det för möjligheten att komma till vinst, så dess premie kommer att ha ytterligare tidsvärde. Ju mindre tid som ett alternativ har till dess utgångsdatum, desto kortare tid finns det för att vinsten ska komma till vinst, så dess premie kommer att ha antingen lägre ytterligare tidsvärde eller inget ytterligare tidsvärde. Volatilitet - Om en optionsmarknad är mycket volatil (det vill säga om dess dagliga prisklass är stor) blir premien högre, eftersom alternativet har potential att göra mer vinst för köparen. Omvänt, om en optionsmarknad inte är volatil (det vill säga om dess dagliga prisklass är liten) blir premien lägre. En optionsmarknadens volatilitet beräknas med hjälp av sina långsiktiga prisklasser, dess senaste prisklass och det förväntade prisintervallet före utgångsdatum, med olika volatilitetspriser. Inträde och avsluta handel En lång handelsoption skrivs in genom att köpa ett optionsavtal och betala premien till optionsäljaren. Om marknaden sedan flyttas i önskad riktning kommer optionsavtalet att komma till vinst (i pengarna). Det finns två olika sätt att en i pengar alternativet kan omvandlas till realiserad vinst. Den första är att sälja kontraktet (som med terminsavtal) och hålla skillnaden mellan köp - och försäljningspriserna som vinsten. Att sälja ett optionsavtal för att avsluta en lång handel är säker eftersom försäljningen är av en redan ägt kontrakt. Det andra sättet att avsluta en handel är att utöva alternativet och ta del av det underliggande terminsavtalet, vilket sedan kan säljas för att realisera vinsten. Det föredragna sättet att lämna handel är att sälja kontraktet, eftersom detta är lättare än att utöva, och i teorin är mer lönsamt, eftersom alternativet fortfarande kan ha något kvarvarande tidvärde. Visa hela artikeln Fortsätt Reading. Options Basics: Vad är alternativ Ett alternativ är ett kontrakt som ger köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris före eller före ett visst datum. Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet. Det är också ett bindande kontrakt med strikt definierade villkor och egenskaper. Fortfarande förvirrad Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. Säg till exempel att du upptäcker ett hus som du älskar att köpa. Tyvärr har du inte pengar för att köpa det för ytterligare tre månader. Du pratar med ägaren och förhandlar om en affär som ger dig möjlighet att köpa huset på tre månader till ett pris av 200 000. Ägaren instämmer, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3000. Tänk nu på två teoretiska situationer som kan uppstå: 13 Det upptäcktes att huset faktiskt är Elviss äkta födelseort. Därför skyter husets marknadsvärde till 1 miljon. Eftersom ägaren sålde dig möjlighet, är han skyldig att sälja dig huset till 200.000. I slutändan står du för att få en vinst på 797 000 (1 miljon - 200 000 - 3 000). 13 När du går runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av asbest, utan också att spöket av Henry VII haunts i sovrummet. Dessutom har en familj av superintegrativa råttor byggt en fästning i källaren. Även om du ursprungligen trodde att du hade hittat dina drömhus, anser du att det är värdelöst. På uppsidan, eftersom du köpte ett alternativ, är du inte skyldig att gå igenom med försäljningen. Självklart förlorar du fortfarande 3000 pris på alternativet. Detta exempel visar två mycket viktiga punkter. Först när du köper ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra något. Du kan alltid låta utgångsdatumet gå förbi, vid vilken tidpunkt alternativet blir värdelöst. Om detta händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är de pengar du brukade betala för alternativet. För det andra är ett alternativ bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Av denna anledning kallas alternativ derivat, vilket innebär att ett alternativ härleder sitt värde från något annat. I vårt exempel är huset den underliggande tillgången. För det mesta är den underliggande tillgången ett lager eller ett index. Samtal och satser 13 De två typerna av alternativ är samtal och sätter: 13 Ett samtal ger innehavaren rätt att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tid. Samtal liknar att ha en lång position på ett lager. Köpare av samtal hoppas att beståndet ökar väsentligt innan alternativet löper ut. 13 En uppsättning ger innehavaren rätt att sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss tidsperiod. Puttar liknar mycket att ha en kort position på ett lager. Köparna sätter hopp om att priset på beståndet kommer att falla innan alternativet löper ut. Deltagare på optionsmarknaden 13 Det finns fyra typer av deltagare på optionsmarknader beroende på vilken position de tar: 13 Köpare av samtal 13 Säljare av samtal 13 Köpare av satser 13 Säljare av satser Människor som köper optioner kallas innehavare och de som säljer alternativ Kallas författare dessutom, köpare sägs ha långa positioner, och säljare sägs ha korta positioner. 13 Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare: 13 Anropsinnehavare och sätta innehavare (köpare) är inte skyldiga att köpa eller sälja. De har val att utöva sina rättigheter om de väljer. 13 Ringa författare och sätta författare (säljare) är dock skyldiga att köpa eller sälja. Det innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om detta verkar förvirrande - det är det. Av denna anledning kommer vi att titta på alternativ ur köparens synvinkel. Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt. Vid denna tidpunkt är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor om ett optionsavtal. 13 The Lingo 13 För att handla alternativ, måste du veta terminologin i samband med optionsmarknaden. 13 Det pris som en underliggande aktie kan köpas eller sälja kallas för aktiekursen. Detta är priset ett börskurs måste gå över (för samtal) eller gå nedanför (för sätter) innan en position kan utnyttjas för vinst. Allt detta måste ske före utgångsdatumet. 13 Ett alternativ som handlas på ett nationellt optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange (CBOE) är känt som ett noterat alternativ. Dessa har fasta priser och utgångsdatum. Varje noterat alternativ representerar 100 aktier i bolagets lager (kallat kontrakt). 13 För köpoptioner sägs alternativet vara in-the-money om aktiekursen överstiger lösenpriset. Ett köpoptionsalternativ är in-the-money när aktiekursen ligger under lösenpriset. Beloppet med vilket ett alternativ är in-the-money kallas inneboende värde. 13 Den totala kostnaden (priset) för ett alternativ kallas premien. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, aktiekurs, återstående tid till utgångsdatum (tidvärde) och volatilitet. På grund av alla dessa faktorer är det svårt att bestämma premiumen för ett alternativ och inte omfatta denna handledning.