Blue Sky Laws och Securities Act från 1933.Blue Sky Laws Bortsett från alla federala lagar och SRO regler du behöver veta noggrant bör du åtminstone vara medveten om blå himmel lagar statliga nivåer bedrägeribestämmelser som verkställs av de enskilda staterna advokater - general Alla stater har befogenhet att vidta åtgärder mot värdepappersbedrägerier, och de gör ofta om de känner att SEC har varit långsamma eller lax. Särskilda bestämmelser varierar från stat till stat Generellt sett kräver de följande. Alla värdepapper som sålts I ett visst tillstånd måste antingen vara registrerade där eller vara befriade från registrering och alla mäklare och deras företrädare måste vara registrerade där eller vara befriade från registrering. Värdepapperslagen från 1933 Den federala lag som reglerar utgivandet av nya erbjudanden är Värdepapperslagen från 1933 eller sanningen i värdepappersrätten har två grundläggande mål. För att säkerställa att investerare har all betydande ekonomisk och icke-finansiell information om värdepapper som erbjuds för sal e, and. to förbjuda bedrägeri, förvrängningar och bedrägeri vid försäljning av värdepapper. Prospektkrav Bland annat kräver 1933-lagen att alla värdepapper som emitterats för offentlig försäljning över statliga linjer ska ha ett prospekt som måste innehålla grunder som följande. enligt vilken emittenten gör affärer. Stats eller suverän nation under vilken emittenten är organiserad. Huvudkontorets lokalitet. Allmän karaktär av verksamheten. Namn och adresser till följande parter. Alla styrelseledamöter. Verkställande direktören, finans - och bokföringscheferna. . Alla personer som äger 10 eller mer av bolaget. Relevant finansiell information. En redogörelse för emittentens kapitalisering, inklusive auktoriserad och utestående aktieandel. Uppskattat intäkter från att erbjuda värdepapperen. Det föreslagna anbudspriset för säkerheten eller åtminstone Metoden enligt vilken det priset kommer att härledas. Balansräkningen från och med ett datum inte mer än 90 dagar före datumet för registreringsansökan prospekt. Resultaträkning som visar vinst eller förlust. Prospektet är inte utformat för att erbjuda investeringsrådgivning, och det indikerar inte att SEC godkände problemet eller verifierade informationen. Det betyder bara att företaget har lämnat in alla de pappersarbete som behövs för att kunna fortsätta med Utgåva Prospektet är egentligen inte mer än en sammanfattning av informationen i registreringsbeviset, vilket gör följande. förklarar bolagets egenskaper och affärer. förklarar säkerheten som erbjuds till försäljning. levererar information om ledning, och. levererar finansiella rapporter certifierade av oberoende revisorer. Registreringsansökningar och prospekt blir offentliga kort efter att de lämnats in med SEC. Blue-sky laws. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Setting. Please observera att när du väljer ditt val , gäller det för alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning a bove. If du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar dina standardinställningar, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search. Det här är nu din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller om du raderar dina cookies är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta tillhandahålla dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna som du kommer att förvänta oss från oss. Stödetillstånd för amerikanska privata företag. Uppdaterad 30 augusti 2015.Startföretag tenderar att belöna sina styrelseledamöter, tjänstemän och anställda med optionsrätter. I de enade staterna gör USA mest genom formella incitamentsprogramoptioner som är uppbyggda som antingen incitamentsprogramoptioner ISO eller icke-kvalificerad aktie Alternativ för skattemässiga ändamål Även om skattemässiga frågor är viktiga bör värdepapperslagar inte ignoreras vid emission av aktieoptioner. Denna artikel ger en allmän översikt över regel 701 vilka privata företag inhemska och utländska kan lita på när de utfärdar aktier till amerikanska invånare. Underliggande aktier är värdepapper Både optionerna och aktierna i aktier som är föremål för en option måste registreras enligt federala och tillämpliga statliga värdepapperslagar om inte ett undantag från registrering kan hittas. Regel 701 enligt värdepapperslagen från 1933, 1933 års lag ger ett federalt undantag från registrering för förmånsbestämda värdepapper emitterade av privata företag emittenter. För att förlita sig på regel 701 Följande krav måste vara uppfyllda. Ingen rapportering Företaget får inte vara en rapporterande emittent enligt 13 § eller 15 d § i lagen om värdepappersbörs 1934 i 1934. Kvalificerade mottagare Emittenterna måste göras till kvalificerade personer i allmänhet, anställda, styrelseledamöter, generella partners, förvaltare där emittenten är en affärsförtroende, tjänstemän eller kvalificerade konsulter och rådgivare och deras familjemedlemmar som förvärvar sådana värdepapper från sådana personer genom gåvor eller inhemska relationer order av företaget eller dess dotterbolag Artikel 701 undantar inte befrielse utfärdande av aktier till företag eller till icke-anställda som bidrar till fondförhöjning eller marknadsföring av bolaget. Kapitalandelar Mängden emitterade värdepapper är mindre än en av flera begränsningar under en tolvmånadersperiod. Det sammanlagda försäljningspriset för aktier som beviljats får inte överstiga 1 000 000 eller. Antalet beviljade aktier får inte överstiga 15 av emittentens totala tillgångar eller. Antalet beviljade aktier får inte överstiga 15 av utlåningen Stående stamaktier inklusive eventuellt föredragna aktier på omräknad basis och. Informationskrav. Optioner måste lämnas med en kopia av planen eller avtalet att utfärda värdepapperen, vilket måste vara skriftligt incitament, aktieoption, aktieuppskattning eller aktieinköpsplan , Ett individuellt incitament, alternativ eller liknande avtal eller ett anställningsavtal Ytterligare upplysningar måste lämnas om det sammanlagda försäljningspriset under en tolvmånadersperiod uppmätt för detta ändamål som försäljningsdatum i stället för bidragsdatum överstiger 5 000 000 Detta ytterligare informationsmaterial inkluderar en sammanfattning av planens materiella villkor, risker i samband med investeringar och aktuella bokslut. Offeringar och försäljning enligt regel 701 är inte integrerade med de som omfattas av andra undantag, så de 35 icke-ackrediterade investerarna som tillåts enligt regel D kommer inte att vara minskat genom att utfärda alternativ som omfattas av regel 701. Blå himmel Ett företag måste också se till att det uppfyller statens regelverk vid utfärdande av aktieoptioner enligt regel 701 Ersättningar enligt regel 701 är automatiskt befriade från statliga krav på arkivering i ett antal, men inte alla, stater. Du måste förlita dig på ett tillgängligt tillståndsbefrielse i det land där mottagaren av aktieoptionen är bosatt Statliga krav kan variera avsevärt Till exempel kräver New York och New Jersey förhandsutgivningsansökningar med sina statliga regulatorer Kalifornien regulatorer har materiella regler om villkoren för optioner och bidrag till anställda och konsulter, till exempel minsta intjäningsplaner och prissättningsvillkor Reglerna i Kalifornien håller på att ses över Innan du utfärdar alternativ bör du granska gällande statslagar för överensstämmelse. Begränsning Antal aktieägare Ett privat företag kan oavsiktligt bli ett offentligt rapporteringsföretag om den ersättningsförmånsplan som antagits ökar antalet aktieägare till 2000 eller högre under 1934 Agera något företag med mer än 2000 aktieägare är föremål för offentliggörande c-rapporteringskrav samt SEC: s proxy - och insiderhandelregler kan ingen åtgärdsminskning vara möjlig från 2000 års aktieägargräns. Inlåning av offentlig skuld tar bort behörighet att förlita sig på regel 701 Artikel 701 erbjudande är endast tillgänglig för företag som inte är föremål för offentlig rapporteringsskyldighet Om ett företag lämnar ett registreringsbevis för ett bytesbudgivning blir det lagligen föremål för rapporteringskrav åtminstone fram till slutet av verksamhetsåret. Därefter krävs emittenten typiskt för obligatorisk inlåning för att fortsätta att lämna periodiska rapporter, men får inte vara juridiskt föremål för offentlig rapporteringskrav Regel 701 är inte tillgänglig under den period då ett bolag är lagligt föremål för rapporteringsskyldigheter men erbjudande till anställda som är registrerade på formulär S-8 kan göras. Taxering Två typer av optioner får särskild behandling enligt Internal Revenue Service Code Code incitamentsprogramoptioner ISOs och optioner under en anställd aktie köp pl en ESPP som är kvalificerad enligt avsnitt 423 i koden Det finns inget erkännande av intäkter om optionsbidrag eller om utnyttjandet av alternativet enligt något av dessa program, förutsatt att vissa villkor enligt klausulerna 422 och 423 är uppfyllda Dessutom, om lagret avyttras efter det att den lagstadgade innehavsperioden har fullgjorts, beskattas eventuell realisationsvinst. Icke-ISO-alternativ och icke-ESPP-alternativ beskattas vid tidpunkten för beviljandet. För att kunna kvalificeras som en ISO måste aktieoptioner utfärdas Endast till en anställd och måste ha ett lösenpris som inte understiger det rimliga marknadsvärdet vid det datum de beviljades. Företaget kan inte bevilja anställda ISO-utövar för mer än 100 000 i lager i något år. Återförsäljning av Private Company Stock Options. Försäkrade sålda Enligt regel 701 är begränsade värdepapper och kan endast vidareförsäljas enligt ett effektivt registreringsbevis, om inte ett undantag från registreringskraven är tillgängligt. Nittio dagar efter det att Företaget blir en rapporterande emittent enligt 1934 Act värdepapper utfärdade enligt regel 701 kan återförsäljas av personer som inte är dotterbolag enligt definitionen i regel 144 i 1933-lagen utan att följa regler för försäljning, uppsägningskrav, gällande offentliga upplysningskrav eller Volymbegränsningar i regel 144 och av dotterbolag utan att följa bestämmelserna i regel 144 d. Utöver regel 701 kan privata företag förlita sig på ett antal andra undantag från registreringskraven i 1933 års lag vid utfärdande av optioner. Dessa undantag inkluderar. Det är alltid klokt att kolla med din juridiska rådgivare innan du genomför eller utfärdar någon optionsplan. Letar du efter ett tillgängligt undantag från registrering efter det faktum kan hålla några obehagliga överraskningar. Konsekvenser av värdepapperslagstiftning Icke-Compliance. Failure av ett företag att följa federala och tillämpliga statliga värdepapperslagar kommer att ge en optionell uppsägningsrätt till både options - och underliggande aktier som utnyttjas Th e företaget skulle vara skyldigt att återbetala till de eventuella belopp som betalats eller uppkommit av den optionstagare i samband med förvärvet av värdepapperen. Dessa belopp kan vara nominella eller betydande och beroende på företagets förmögenheter skulle kassakraven kunna vara väsentliga. Det finns Även möjligheten för statliga eller federala verkställighetsåtgärder mot företaget eller de personer som är ansvariga för bristande efterlevnad. En verkställighetsåtgärd är oberoende av rätten till upphävande. Klicka här för att få tillgång till fullständig text i artikel 701. Alixe Cormick är grundaren av Venture Law Corporation i Vancouver, British Columbia och en medlem av Commercial Science Advisory Board vid Life Science Institute vid University of British Columbia, Advisory Board of National Crowdfunding Association och två privata tech företag. Hon är också medlem i Pacific Northwest Keiretsu Forum, en förening av ackrediterade private equity ängel investerare, riskkapitalister och företagsinstitutionella Investerare och Vantech Angel Technology Network, en Vancouver-ängelgrupp Du kan nå Alixe via telefon på 604-659-9188 via e-post på Twitter AlixeCormick eller på Google. Artiklarna på den här webbplatsen är inte avsedda att skapa och inte skapa , en advokat-klient relation Du bör inte agera eller förlita sig på information på denna webbplats utan att först söka advokater. Detta material är endast avsett för allmän information och utgör inte juridisk rådgivning. Du rekommenderas att kontakta juridisk rådgivare före åtagandet Alla värdepapperstransaktionslagar ändras och det finns subtila nyanser till de regler som kan gälla i dina särskilda omständigheter. Postnavigering.
No comments:
Post a Comment